投資大眾最常犯的錯誤

投資大眾最常犯的錯誤

一、大部分投資人連股市投資的大門都沒通過，因為他們沒訂定一套這般標準。有些般地說人甚至不知道如何選擇好股，結果卻選擇了一些表現平平的股票。 　

　二、在股價下跌時買進股票，這是一項相當嚴重的錯誤。買一支股價遠比前幾個月水準低的股票，看來是撿到便宜貨，然而這種作法卻可能遭致重大損失。

我有一位朋友曾在1981年3月份以每股19美元的價格買進國際哈佛斯特公司(Internationa Harrester Co．)的股票，理由是該股股價已大幅下挫。這是他的第一筆投資，然而也是他所犯下的第一個致命錯誤，因為國際哈佛斯特公司股價之所以大幅下跌，是 因為該公司已經瀕臨破產邊緣。

　　三、追低買進也是一項嚴重的錯誤。假如你以每股40美元的價格買進某支股票，然後又在股價跌至30美元時買進，看起來你買進該支股票的平均價格為每股35美元，但是實際上卻是把自己的資金押在一支持續下跌的股票上。這種業餘人士才使用的操作策略份公司很可能會造成令人難以想像的損失。

　　沒有物美價廉的股票 　

　四、大部分投資人都傾向於買進低價格的股票。他們認為，用同樣的錢與其買50股較昂貴的股票，不如買100股或1000股較便宜的股票。事實上，你應該購買價格較高，公司營運狀況較佳的股票。你所應該註意的，不在於你可以買多少股票，而在於你能投資多少錢，以及這筆錢所能買到的最好商品。 　

　每股2美元、5美元或10美元的股票看起來好象是便宜貨， 然而大部分股價低於10美元的公司，要不是營運狀況不好，就是經營體質不健全，股票也沒有物美價廉這種事。 　

　另外，大量買進低價股所負擔的傭金也比較多，風險也比較1高，因為低價股下跌15半時％到20％的速度遠高於高價股。專業交易員與機構投資人大都不會購買單價在；美元或10美元的股票，然而其有上漲潛力的股票背後則都有機構投資人的支撐。
　
　五、投資人初入股市時，希望大賺一筆。他們急功好利、因此疏忽了基本准備工作，而且也沒有耐心學習必要的技巧。

　　六、大部分投資人靠耳語、謠言、故事以及一些業餘人士的建汝投資股票。換句話說，他們等於是把自己的血汗錢交給別人投資、而不願意費神確定自己真正要投資的是甚麼。他們寧願相信別人的耳語，也不願相信自己的決定。 　　

七、部分投資人買進股票，是因為看中該股票的股利以及其較低的本益比。然而股利的重要性遠不如每股盈余。事實上，公所支付的股利越高，其經營體質就越弱，因為該公司必須以高利貸款來彌補股利發放後所損失的內部資金。此外，投資人可能會於股價下跌，而在一、兩天之內就將股利陪光。至於股票本益比偏低，可是能是由該公司營運狀況不理想所致。 　

　八、許多投資人傾向於購買上市公司名稱較為熟悉的股票。使你曾經在通用汽車公司工作，也不表示通用汽車公司的股票值得投資。有些上市公司的名稱你可能連聽都沒聽過，然而你只要稍加研究。就會對這些公司印象深刻。

當機立斷方能降低虧損
　　九、大部分投資人無法分辨投資資訊品質的優劣，因此把朋友、經紀商以及投資顧問視為其投資建議的可靠來源，殊不知這些來源可能正是導致其虧損的罪魁禍首。傑出的投資顧問與經紀商就如同傑出的醫生、律師、棒球選手一樣，百不及一。10個棒球選手也只有一個能加入職業聯盟，而從大學畢業的棒球選手，大部分部沒有資格進入職業聯盟。

　　十、有98％的投資人不敢在股價創新高時買進股票，因為他們擔心股價已經漲得過高。然而依靠個人感覺所做的判斷絕不會 比股市走勢所透露出來的訊息準確。

十一、大部分業餘投資人在遭遇虧損時，都無法及時拋出持股，將虧損降到最低，卻寧願固執地等待股價回昇，結果反而使虧損一直擴大到難以彌補的地步。

　　十二、大部分持有股票的投資人只要股價稍微上揚，便迫不及待地獲利了結，然而卻緊抱著虧損的股票不放。這樣的投資方法正好與正確的方法完全相反。

　　十三、大部分投資人過分擔心證交稅與傭金，反而忽略了投資股票的最終目的是賺取利潤。有些投資人甚至由於過分擔心證交稅，結果錯失許多賺取利潤的機會。

　　至於傭金與做出正確決定和及時採取行動相比，更是顯得微不足道，投資股票比投資房 地產占便宜的地方，便是在於股票交易的傭金低、市場獲利性流通性高。
　
　十四、許多投資人都把買賣期權(options)視為發財的捷徑，然而他們在購買期權時，卻只註意短期、低價的期權，殊不知這種期權的風險遠大於長期的期權。 　

　十五、大部分投資新手在下單時都會採取限價買進或賣出的 方法，很少使用市價掛進或掛出的方法。然而限價下單的方式很容 易讓你錯失股價上揚的列車，或及早拋出以降低虧損的機會。 　　

應徹底執行選股策略 　　
十六、有些投資人經常難以作出買進或賣出的決定。事實上，他們之所以如此猶豫不決，是在於他們無法確定自己到底在做甚麼。他們沒有投資計劃，也沒有一套完整的投資方法，因此對於自己的決定沒有把握。 　

　十七、大部分投資人都無法以客觀的角度來觀察股市。他們總會挑選自己心理上較為喜歡的股票，並一心希望這些股票會使他們獲利，而忽略了股市走勢所透露出來的訊息。 　

　十八、投資大眾經常會受睏於一些不十分重要的事，而影響其投資決策，例如股利、上市公司的某項新聲明，以及經紀商和一般投資顧問公司的意見. 　

一般而言，投資股票要獲致成功需要三項基本要件：即一套有效的選股策略、風險管理以及遵守上述兩項要件的紀律。而威廉·歐尼爾就是一個最好的範例。他設計出一套非常高明的選殷方法CANSLIM，和一套控制風險的原則。同時，他也很有紀律地執行自己的選股策略與風險管理原則。歐尼爾的GANSLIM選股策略以及他在《股市賺錢術》一書中所敘述投資人最常犯的十八項錯誤，對投資人相當有用。